李录169亿持仓曝光!董承非加盟睿郡资产丨基金下午茶

一、要闻速递

1.董承非加盟睿郡资产 大概率于4月份发行新产品

中基协人员资格注册信息显示，2月14日，董承非的基金从业资格证书已经从兴证全球基金管理有限公司变更到上海睿郡资产管理有限公司。据悉，董承非加盟后将担任睿郡资产管理合伙人、研究总监，大概率于今年4月份发行新产品。

2.固收大牛跑赢顶流基金

当2022年A股出现持续的震荡调整局面，也正预示在基金投资上，风险与收益的平衡变得格外重要。平安基金固收投资副总监周恩源在2021年获得147只偏债混合型基金的冠军。

他认为，“固收+”类产品的核心首先要做好风险收益的平衡，权益类投资必须稳字当头、控制回撤，同时要把债券部分作为产品的核心与基础。

3. 首单清洁能源公募REITs获受理

基础设施REITs又扩容新品种。近日，鹏华深圳能源清洁能源封闭式基础设施证券投资基金正式获得深交所的受理，标志着基础设施REITs品种扩容至清洁能源领域。

4. 李录169亿持仓曝光

2月16日，芒格衣钵传人李录旗下的喜马拉雅资本向美国SEC提交了其美股最新持仓情况。截至2021年末，喜马拉雅资本的总持仓规模为26.65亿美元(约合169亿人民币)，较三季度末的21.48亿美元，增幅达24%。

喜马拉雅资本的13F报告非常简单，四季度一共仅3笔操作，加仓美国银行和Meta，清仓拼多多，持仓公司数量从7家变成了6家，分别是美光科技、美国银行、Meta、伯克希尔、谷歌、苹果。

5.这类公募彻底火了

开年以来A股市场震荡不休，但有一款产品走出了“独立行情”，那就是REITs产品。数据显示，2022年以来，已经上市的REITs产品获得18.12%，最高涨幅超过40%，背后证明其“稀缺性”。

二、基金视点

1.博时基金：目前“宽货币”趋势仍相对确定

展望后市，博时基金指出，从流动性来看，短端利率和利率互换隐含的降息预期等依旧较强，市场定价隐含了较强的货币宽松预期，对债券市场仍有支撑。从基本面和金融数据来看，地产链的收缩对经济的影响依然在持续。随着收益率的下行，市场对于基本面和流动性的定价已相对充分，长端收益率下行空间相对有限。

整体来看，博时基金认为，目前“宽货币”趋势仍相对确定，后续更需要关注宽信用的进展，需要持续关注地产、基建和信贷投放的边际变化，如果宽信用呈现更多积极效果，那可能会带动收益率继续向上调整。

2.中欧基金王健：2022年仍是结构性行情 估值会分化严重

据了解，王健是一个坚定的GARP策略投资者，以较低价格买入较高成长性股票，兼顾价值和成长。这是一种平衡型的投资策略。从估值角度看，王健认为对待估值要以动态的眼光去判断，除了充分考虑行业和公司发展前景外，还要去了解市场的认同度，感受市场的热度。从成长角度看，王健的观点是，即使是好公司、好行业，也要做定价分析，如果企业未来的盈利都已经反映在股价里，就没有增长空间了，标的再好也没用。

王健指出，2022年依然是结构性行情，估值上会分化严重。宏观经济增长或减弱，企业盈利也从增速的最高点环比下滑，但流动性比较宽松，会对市场起到相对支撑的作用。

3.中信证券：元宇宙引领未来20年科技发展浪潮

中信证券认为，元宇宙将是继移动互联网之后下一次20年量级的创新巨浪，但当前仍处于早期概念和营销阶段。回望过去十几年，智能手机的普及掀起移动互联网浪潮，全球用户数激增，带来了ToC互联网成长和ToB产业数字化萌芽；展望未来，下一代智能终端和元宇宙将进一步拓展人类的数字化能力，带来用户在线时长的持续提升，驱动产业数字化的蓬勃发展，最终实现人类的数字化生存。元宇宙不是对现实生活的替代，而是现实世界的映射和补充，有机会成为提升生产力的效率工具。元宇宙是不能被低估的未来趋势，对于iPhone和移动互联网的复盘将有助于寻找元宇宙的主题投资机会和长期投资机遇。

4.光大证券：与“稳增长”相关性较强的建筑和建材板块投资价值再次凸显

坚持“稳增长”主线：中国人民银行公布1月金融统计数据，新增社融6.17万亿元，同比多增9842亿元，超出市场预期。“宽信用”已在路上，“稳增长”政策正在逐步兑现，基建有望持续发力。与“稳增长”相关性较强的建筑(基建央企、地方国企、设计单位等)与建材(水泥、管网等)板块投资价值再次凸显。我们强调，重点关注基建公募REITs作为“宽信用”的抓手之一：1)基建公募REITs作为权益型融资工具，通过盘活存量资产的形式提供基建资金边际增量；2)引导项目投资商预期，REITs长期可降低投资商债务压力、加快其权益资金回收。

5.太平洋证券：基建投资复苏趋势确定性较强

全球不确定性因素影响下，基建投资复苏趋势确定性较强，细分行业龙头企业在手订单充裕，且具备较强风险抗性。高质量发展下的减隔震投资机会：防灾减灾长期发力，立法已通过，20-30倍空间可期，相关标的如减隔震行业龙头震安科技、天铁股份“交通强国”下轨交板块长期受益：轨道上的“城市群”建设需求广阔，相关标的如天铁股份、中国中铁、中国铁建；我国下半年基建投资边际改善的预期下，建议关注产业链相关机会：关注低估值标的中国建筑、中国铁建、中国中铁；主业稳健且具备矿产资源的基建领军企业：中国中冶、中国中铁；能耗双控背景下，绿电、BIPV等相关领域优质标的：中钢国际、中国电建、中材国际。

三、基金净值

开放式基金净值上涨TOP50:

开放式基金净值下跌TOP50:

四、新发热门基金